分析認為，短期來看，雖然當前水泥行業(yè)需求偏弱，但隨著逐步進入旺季，需求邊際轉好，疊加當前庫存不高，旺季提價提前，水泥企業(yè)的盈利穩(wěn)定性正在提高。

從中長期看，雙碳目標抬升水泥行業(yè)成本曲線，龍頭企業(yè)具備競爭優(yōu)勢，且隨著對骨料、混凝土等相關業(yè)務的布局，打開成長空間。

進入8月，隨著下游需求逐步恢復，水泥價格已有企穩(wěn)之勢，預計部分地區(qū)水泥價格延續(xù)反彈。

考慮到當前估值，行業(yè)龍頭企業(yè)或更具備價值，相關個股包括：

海螺水泥：行業(yè)老牌龍頭，規(guī)模及成本優(yōu)勢兼?zhèn)涞娜珖谝唬紲p排政策下或最受益。

華新水泥：主要區(qū)域華中地區(qū)，2020年受疫情影響最大，2021年量價彈性較高，同時骨料業(yè)務布局加快，2021年銷量目標翻倍。

上峰水泥：占據華東區(qū)位優(yōu)勢，一主兩翼發(fā)展為公司注入新活力。

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